11月25日上午，2025中國汽車零部件新質(zhì)生產(chǎn)力產(chǎn)業(yè)對接大會(huì)暨2025全國工商聯(lián)汽車摩托車配件用品業(yè)商會(huì)年度大會(huì)盛大開幕！

    資本是汽摩配企業(yè)高質(zhì)量的助推器，能從資金、技術(shù)、資源、運(yùn)營全鏈條破解轉(zhuǎn)型難題，財(cái)中金控主管合伙人兼總裁李東先生在大會(huì)做了《資本生態(tài)賦能汽摩配企業(yè)持續(xù)增長》主題演講。（以下為速記全文整理）

    大家好，我是財(cái)中金控的主管合伙人兼總裁李東，今天非常高興有這樣一個(gè)機(jī)會(huì)和協(xié)會(huì)共同分享在資本視角下如何用生態(tài)來賦能整個(gè)行業(yè)的持續(xù)增長。

    我本人是北大、清華等高校的客座導(dǎo)師，財(cái)中金控是投行，財(cái)中創(chuàng)投是投資、資本聯(lián)盟是一個(gè)組織，我是這些平臺(tái)的創(chuàng)始人，代表投資機(jī)構(gòu)、投行家輔導(dǎo)企業(yè)上市，幫助上市公司并購小公司，以及幫助地方政府用資本的思維可持續(xù)性的提供區(qū)域經(jīng)濟(jì)GDP的質(zhì)量。

    我們集團(tuán)是財(cái)中投資集團(tuán)，有兩個(gè)品牌，第一個(gè)是財(cái)中金控，包括財(cái)中創(chuàng)投，第二個(gè)是優(yōu)勢資本。我們集團(tuán)這些年累計(jì)投資了380億左右的錢，投給了200多個(gè)企業(yè)，輔導(dǎo)了65家企業(yè)到全球主流資本市場上市成功。非常重要的一個(gè)數(shù)據(jù)，我們的退出率比較高。用20多年時(shí)間積累資本的思想，帶來怎樣的啟發(fā)？我想說未來的競爭是思維的競爭，美國用249年的時(shí)間，2024年GDP是29萬億美金。中國1990年開始，上交所、深交所推進(jìn)輔導(dǎo)了5000多家上市公司，到2024年的GDP是19萬億美金。差距在哪里？在資本的思維，如何用資本的思維來投資和輔導(dǎo)企業(yè)，很多投資機(jī)構(gòu)自己都沒有想清楚，我們今年年來投資了一些千億市值的企業(yè)。同時(shí)我們董事長輔導(dǎo)的第一家上市公司就是我們行業(yè)的企業(yè)，就是福耀玻璃，93年輔導(dǎo)曹德旺先生上市，成為了千億市值。

    我們上海總部在陸家嘴，全國有很多分支機(jī)構(gòu)，這些年我們聚焦形成了很多生態(tài)，當(dāng)別人物以類聚的時(shí)候，我們要人以群分。我們看到很多汽車制造業(yè)，包括蔚小理，同時(shí)我們也看了小米現(xiàn)在還有1萬億的市值。我們用資本深度服務(wù)企業(yè)持續(xù)增長，什么是資本？如果你認(rèn)為錢就是資本，那就太low，一切能幫助企業(yè)成長做大的都是資本。

    財(cái)中創(chuàng)投也跟很多地方政府有合作，我們?nèi)珖鞯胤?wù)了70%的地方都有一些業(yè)務(wù)合作，做產(chǎn)業(yè)基金、產(chǎn)業(yè)園。一院兩基兩中心，如何構(gòu)建一個(gè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究院，通過盤活地方政府的產(chǎn)業(yè)園存量，原來我們拿地，現(xiàn)在我們主要以輕資產(chǎn)為主。然后幫助地方政府通過上市公司+地方政府的模式打造基金，投資準(zhǔn)上市公司，投資上市公司子公司，精準(zhǔn)招商，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)園和產(chǎn)業(yè)鏈鏈主的招商和深度的整合。中國5000多家上市公司，在未來20年、10年甚至更短的時(shí)間，有40%估計(jì)就是個(gè)殼。因?yàn)槲覀冞^往的時(shí)間發(fā)展太快了，質(zhì)量不高，導(dǎo)致了主營業(yè)務(wù)遇到了非常大的挑戰(zhàn)，所以我們急需騰籠換鳥，急需新舊動(dòng)能的轉(zhuǎn)換。

    這是上市公司主席聯(lián)盟，這是我發(fā)起的另外一個(gè)平臺(tái)。我們輔導(dǎo)了很多的案例，不展開講。

    這就是資本的思維，值錢的思維，很多企業(yè)家做了20年，做3億的銷售額，做兩三千萬的凈利潤，上市不了，也很難被賣掉，你沒有以終為始做一個(gè)可以退出、可以資本化、可以持續(xù)增長的企業(yè)，所以我們?nèi)鄙僖环N思維的方法。第二個(gè)組裝思維，思維的轉(zhuǎn)變。

    我們這個(gè)行業(yè)，過往的這些年我們銷量有所增長，但是很多時(shí)候依賴于出口。我們的凈利潤是逐年在下滑，為什么？因?yàn)閮?nèi)卷，因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)的老化，因?yàn)槿鄙賱?chuàng)新。我們在這個(gè)過程中看到的是并購，當(dāng)下已經(jīng)是一個(gè)非常重要的機(jī)會(huì)。這個(gè)圖代表2024年是我們凈利潤水平非常低的一個(gè)當(dāng)下，PS就是企業(yè)的適銷率非常低，有實(shí)力的上市公司集團(tuán)在這個(gè)時(shí)候?qū)ふ覂?yōu)秀的企業(yè)，尋求并購和整合。這個(gè)過程中，上市公司可以跟地方政府共同做基金，投資企業(yè)，實(shí)現(xiàn)先培養(yǎng)再并表的過程。

    我們看到很多一些利潤，中國零部件利潤，到底何去何從，我們認(rèn)為如果缺乏創(chuàng)新的話，很難實(shí)現(xiàn)突破。我們看到真正值錢的、利潤比較高的是一些相對來講比較創(chuàng)新的領(lǐng)域。比如說燃料電池、傳感器、通信設(shè)備，包括光通信等等創(chuàng)新領(lǐng)域。

    這個(gè)行業(yè)需要一個(gè)大的洗牌，在座的各位企業(yè)家如果你不準(zhǔn)備轉(zhuǎn)型和改變自己，可能等待的就會(huì)被淘汰，這是非常現(xiàn)實(shí)的過程。資本在過往50年時(shí)間經(jīng)歷了很多次這個(gè)行業(yè)的整合，從20世紀(jì)70年代福特并購擴(kuò)大規(guī)模，到80年代大眾收購?qiáng)W迪，實(shí)現(xiàn)跨國的股權(quán)投資，到90年代實(shí)現(xiàn)集團(tuán)化的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的整合，包括雷諾和日產(chǎn)之間的聯(lián)盟。到2008-2015年，實(shí)現(xiàn)新質(zhì)生產(chǎn)力的快速融合。我們看到另外一個(gè)機(jī)會(huì)，在中國汽車零部件領(lǐng)域，我們有170多宗并購和投資產(chǎn)生，2025年上半年汽車行業(yè)并購達(dá)到900多億規(guī)模，所以零部件行業(yè)是有機(jī)會(huì)資本化的。

    這是一些戰(zhàn)略投資和融資的部分，未來好的企業(yè)會(huì)追上時(shí)代的步伐，被資本眷顧。同樣，落后的企業(yè)將無人問津，這是兩個(gè)極端。所以企業(yè)要懂得頂層設(shè)計(jì)，方向比努力更重要，看行業(yè)、模式、增長、團(tuán)隊(duì)，看二級市場估值空間。

    如果一個(gè)企業(yè)像一輛車一樣，加滿了油，這個(gè)車的性能不好也跑不好。在座的各位，如果你的復(fù)合增長過往十年沒有超過35%的話，我覺得你要深刻的做一個(gè)總結(jié)。資本導(dǎo)航計(jì)劃是財(cái)中的爆款產(chǎn)品，我們用這個(gè)產(chǎn)品輔導(dǎo)了18年，系統(tǒng)化全方位幫助企業(yè)做深度的陪跑，用所有的營銷、市場、資本的資源，解決訂單的問題、市場的問題、品牌價(jià)值的問題、資本運(yùn)作的問題。案例非常多，匹克運(yùn)動(dòng)我們領(lǐng)投，融1億美金跟投。雷士照明我們領(lǐng)投，并購了2800多家門店，兩家公司都是實(shí)現(xiàn)了百億市值。包括中宇衛(wèi)浴、數(shù)字政通，優(yōu)藍(lán)國際是我們今年7月份上市的人力資源企業(yè)。時(shí)間原因，不展開講案例。

    結(jié)論，我們是一個(gè)能深度賦能企業(yè)做大做強(qiáng)的平臺(tái)，而不是解決信息不對稱的平臺(tái)。資本也是中介，我們叫能力資本、主流資本，主流資本是投資這個(gè)企業(yè)估值10億，資本市場就認(rèn)可它是10億的公司。我們也跟很多上市公司合作，幫助上市公司做戰(zhàn)略咨詢，跟他成立并購基金，幫助上市公司研判并購標(biāo)的，如果靠譜的話基金投資他，如果再靠譜的話把它并購起來，所以上市公司和地方政府是我們緊密的合作伙伴，上市公司也是我們重點(diǎn)招商的對象。去年我們落地了一個(gè)財(cái)中的產(chǎn)業(yè)大樓，在青浦，大概2萬方，整個(gè)園區(qū)30萬方，我們大概實(shí)現(xiàn)了50%，用了九個(gè)月的時(shí)間實(shí)現(xiàn)了50%的區(qū)劃。

    最后，60分以下的企業(yè)我們愿意給你做咨詢，60-90分好的項(xiàng)目，我們可以輔導(dǎo)成為你的股東，90分以上的企業(yè)我們愿意直接投資，上市公司我們可以幫你做大做強(qiáng)，地方政府如果想實(shí)現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的想法，我們歡迎跟各地方政府探討合作。